آیا بولز اتریوم می تواند از حمایت 2000 دلاری با ادامه خونریزی ETF ها محافظت کند؟

قیمت اتریوم در روز دوشنبه تحت فشار باقی ماند زیرا خروجی های ETF و ضعیف شدن شاخص های فنی باعث شد معامله گران مراقب منطقه حمایتی کلیدی 2000 دلار باشند.

بر اساس داده‌های crypto.news، اتریوم (ETH) پس از شکست در بازیابی منطقه مقاومتی مهم 2150 دلار در اوایل جلسه، حدود 2112 دلار در زمان انتشار در 19 می معامله می‌شد. این دارایی در حال حاضر بسیاری از بهبودهای اخیر خود را از پایین ترین سطح آوریل حذف کرده است، زیرا ریسک پذیری گسترده تر در بازارهای کریپتو کاهش یافته است.

یکی از بزرگترین مشکلات برای اتریوم، تداوم ضعف در تقاضا برای ETF های نقطه ای است. طی شش جلسه معاملاتی گذشته، ETF های نقطه ای اتریوم در فهرست ایالات متحده بیش از 340 میلیون دلار جریان خالص خروجی ثبت کرده اند که نشان دهنده این است که اشتهای سازمانی برای قرار گرفتن در معرض اتریوم ضعیف است.

طبق داده‌های SoSoValue، ETHA بلک‌راک با خروجی خالص 55.4 میلیون دلاری منجر به برداشت‌های روز دوشنبه شد، پس از آن 14.7 میلیون دلار خروج از FETH Fidelity و 10 میلیون دلار دیگر از محصولات اتریوم Grayscale.

خونریزی مداوم ETF ها زمانی رخ می دهد که شرایط کلان اقتصادی گسترده تر برای دارایی های سفته بازی نامطلوب تر می شود. بازدهی اوراق خزانه داری 10 ساله ایالات متحده اخیراً به 4.59 درصد رسیده است، بالاترین سطح خود در چند ماه اخیر، و سرمایه گذاران را تشویق می کند تا سرمایه خود را از دارایی های بی ثبات مانند ارزهای رمزنگاری شده دور کرده و به بدهی های دولتی ایمن تر و با بازده منتقل کنند.

در عین حال، نگرانی‌های مربوط به تورم پس از انتشار داده‌های CPI داغ‌تر از حد انتظار در آوریل تشدید شد و تورم سالانه 3.8 درصد را نشان داد. تورم چسبنده این انتظار را افزایش داده است که فدرال رزرو ممکن است نرخ های بهره را برای مدت طولانی تر از آنچه بازارها قبلاً انتظار داشتند، نگه دارد.

بازارهای انرژی نیز به‌عنوان یک محرک مهم برای اقدامات قیمتی اتریوم ظاهر شده‌اند. با ادامه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی مربوط به ایالات متحده و ایران، قیمت نفت برنت اخیراً نزدیک به 111 دلار در هر بشکه افزایش یافت.

بسیاری از تحلیلگران اکنون بر این باورند که همبستگی معکوس غیرمعمول قوی اتریوم با قیمت نفت به یکی از نیروهای کلان غالب در هفته های اخیر بر عملکرد اتریوم تأثیر می گذارد.

تام لی، رئیس شرکت مالی Ethereum Bitmine Immersion، اخیراً ادعا کرده است که افزایش قیمت نفت تا حد زیادی عامل ضعف اخیر اتریوم است.

لی در پست X نوشت: «همبستگی معکوس ETH با نفت بالاترین میزان است.

لی همچنین پیشنهاد کرد که هرگونه تغییر در بازارهای نفت به طور بالقوه می تواند به تثبیت اتریوم کمک کند.

او گفت: «عقب‌گیری نفت = بهبود قیمت اتریوم».

علیرغم کاهش اخیر اتریوم، Bitmine Immersion به انباشته شدن شدید اتریوم در طول رکود ادامه داد. این شرکت فاش کرد که هفته گذشته تقریباً 71672 ETH به ارزش تقریباً 154 میلیون دلار خریداری کرده است که به طور قابل توجهی دارایی خود را نسبت به کسب 26000 اتریوم در هفته گذشته افزایش داده است.

آخرین خرید کل دارایی های اتریوم بیتمین را به نزدیک به 5.28 میلیون اتریوم رساند که تقریباً 4.37 درصد از عرضه در گردش اتریوم را تشکیل می دهد. مقیاس این افزایش قابل توجه است زیرا لی قبلاً نشان داده بود که شرکت قصد دارد سرعت خریدهای ETH خود را کاهش دهد.

استراتژی بیت‌مین و مایکل سیلر در میان معدود شرکت‌های بزرگ گنجینه دارایی‌های دیجیتالی باقی می‌ماند که همچنان به طور فعال در معرض قرار گرفتن در معرض کریپتوها در طول فروش گسترده‌تر بازار هستند.

در همین حال، معامله‌گران به طور فزاینده‌ای بر سطوح فنی کوتاه‌مدت تمرکز می‌کنند، زیرا اتریوم تلاش می‌کند بالاتر از منطقه حمایتی 2000 دلاری از نظر روانی مهم نگه دارد.

تد پیلوس، تحلیلگر کریپتو، اخیرا بر اهمیت بازیابی منطقه ۲۱۵۰ دلاری اتریوم برای جلوگیری از اصلاح عمیق‌تر تاکید کرده است.

موقعیت‌یابی مشتقات حاکی از آن است که معامله‌گران به شدت روی این سطوح نزدیک متمرکز هستند. داده های Heatmap Liquidation CoinGlass نشان می دهد که خوشه های متراکم اهرم در نزدیکی ناحیه مقاومت 2150 دلاری و ناحیه حمایتی 2050-2000 دلاری پایین تر متمرکز شده اند.

چنین جیب‌های نقدینگی معمولاً اقدام کوتاه‌مدت قیمت را به خود جلب می‌کنند، زیرا موقعیت‌های دارای اهرم بالا، غلظت زیادی از دستورات توقف ضرر و محرک‌های انحلال را ایجاد می‌کنند.

چرا اتریوم در تلاش برای به دست آوردن 2150 دلار است؟

در نمودار هفتگی، اتریوم همچنان زیر خط مقاومت بلندمدت نزولی که از اواخر سال 2024 دست نخورده باقی مانده است، معامله می‌کند و این نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان بر ساختار بازار گسترده‌تر کنترل دارند.

نمودار همچنین نشان می دهد که اتریوم در زیر سطح اصلاحی فیبوناچی 0.236 نزدیک به 2.238 دلار است، که بارها و بارها به عنوان یک منطقه مقاومت اصلی در طول تلاش های بهبود اخیر عمل کرده است.

شکست در بازیابی سطوح مقاومت فیبوناچی در طول رالی‌های امدادی اغلب نشان می‌دهد که حرکت صعودی به جای ایجاد یک روند معکوس پایدار، ضعیف باقی می‌ماند.

علاوه بر این، اتریوم در یک کانال نزولی گسترده‌تر که در بازه زمانی هفتگی قابل مشاهده است، به دام می‌افتد. قیمت اخیراً سعی کرد از مرز بالایی کانال عبور کند و در نزدیکی منطقه 2300 دلاری با رد دیگری روبرو شود.

این رد ساختار فعلی پایین‌تر به بالا را تقویت کرد که روند نزولی گسترده‌تر اتریوم را در ماه‌های اخیر تعریف کرد.

شاخص‌های مومنتوم نیز به نفع خرس‌ها ادامه می‌دهند. اندیکاتور MACD در محدوده منفی باقی می ماند، اگرچه در جلسات اخیر تثبیت جزئی را نشان داده است. خط MACD به معاملات زیر خط سیگنال ادامه می دهد، که نشان می دهد حرکت نزولی هنوز به طور کامل معکوس نشده است.

در همین حال، RSI در بازه زمانی هفتگی زیر سطح خنثی 50 باقی می ماند. RSI در حال حاضر نزدیک به 30s بالا است، که نشان دهنده شرایط حرکت ضعیف است بدون اینکه هنوز وارد قلمروی که به شدت اشباع فروش شده باشد.

این تمایز همچنان مهم است زیرا بازارها اغلب تنها پس از اینکه شرایط RSI به میزان قابل توجهی بیش از حد فروش رفت و فرسودگی فروشنده با وضوح بیشتری ظاهر شد، افزایش‌های کاهشی قوی‌تری را تجربه می‌کنند.

ساختار فعلی RSI اتریوم در عوض نشان می‌دهد که ممکن است بازار همچنان در برابر نوسانات نزولی بیشتر آسیب‌پذیر باشد، قبل از اینکه کفی قوی‌تر ایجاد کند.

مشارکت گسترده تر در بازار نیز همراه با اقدامات قیمتی تضعیف شد. معامله گران آتی اتریوم به طور فزاینده ای موقعیت های اهرمی را پس از تلاش های ناموفق مکرر برای عبور از منطقه 2200 دلاری کاهش می دهند. کاهش مشارکت سفته‌بازی اغلب قدرت رالی‌های بازیابی کوتاه‌مدت را محدود می‌کند، زیرا معامله‌گران کمتری مایل به افزایش شدید قرار گرفتن در معرض افزایش هستند.

در عین حال، افزایش بازده اوراق قرضه دولتی همچنان باعث تخلیه نقدینگی از دارایی های دیجیتال به طور گسترده تر می شود. بازدهی بالاتر، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بی‌سود مانند اتریوم را به‌ویژه در دوره‌های افزایش عدم اطمینان اقتصاد کلان افزایش می‌دهد.

آیا فشار انحلال می تواند اتریوم را به زیر 2000 دلار برساند؟

پویایی انحلال همچنان به افزایش نوسانات در اطراف سطوح فعلی قیمت ETH اشاره می کند.

داده‌های نقشه حرارتی CoinGlass یکی از بزرگترین غلظت‌های نقدینگی در نزدیکی منطقه 2150 دلاری را نشان می‌دهد که با سطح مقاومت شناسایی شده توسط تد پیلوس مطابقت دارد.

اگر اتریوم با موفقیت این منطقه را بازیابی کند، انحلال‌های کوتاه مدت می‌تواند حرکت را به سمت منطقه نقدینگی اصلی بعدی نزدیک به 2250 دلار تسریع کند.

با این حال، ساختار نقدینگی نزولی به همان اندازه مهم است.

یک جیب انحلال تنگ دیگر در نزدیکی منطقه 2050 تا 2000 دلاری در حال شکل گیری است که نشان می دهد شکستن کمتر از حمایت فعلی می تواند موج دیگری از انحلال های طولانی اجباری را ایجاد کند.

این پویایی به ویژه در بازارهای کریپتو مهم می شود، زیرا معامله گران معاملات آتی ثابت اغلب از اهرم بسیار بالاتری نسبت به بازارهای مالی سنتی استفاده می کنند.

اگر موقعیت‌های خرید اهرمی نزدیک به سطوح فعلی به شدت شروع به باز شدن کنند، اتریوم می‌تواند حرکت سریعی را به سمت خوشه پشتیبانی اصلی بعدی تجربه کند.

اهمیت روانی سطح 2000 دلار نیز احتمال افزایش نوسانات در این منطقه را افزایش می دهد. سطوح قیمت گرد اغلب تمرکز زیادی از موقعیت یابی معامله گران و فعالیت های توقف ضرر را به خود جلب می کند.

در عین حال، حمایت ساختاری گسترده‌تر اتریوم همچنان در نزدیکی سطح اصلاحی فیبوناچی 0 در حدود 1400 دلار در نمودار هفتگی به میزان قابل توجهی پایین‌تر است. در حالی که این سطح با قیمت های فعلی فاصله زیادی دارد، اما نشان دهنده یک منطقه حمایتی بلندمدت کلیدی است که معامله گران می توانند در صورت بدتر شدن بیشتر شرایط کلان، مراقب آن باشند.

احساسات گسترده‌تر در میان آلت‌کوین‌ها نیز تضعیف شد زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر روی آوردند. بسیاری از معامله گران پس از افزایش اخیر قیمت نفت و بازده اوراق قرضه دولتی، سرمایه را به سمت پول نقد، اوراق قرضه و موقعیت دفاعی سوق داده اند.

ادامه روند خروجی ETF همچنین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی علیرغم انباشت مداوم شرکت‌ها از سوی شرکت‌هایی مانند Bitmine Immersion نسبت به اتریوم محتاط هستند.

با این حال، برخی از تحلیلگران همچنان کاهش فعلی را بخشی از یک مرحله تثبیت گسترده تر به جای شروع یک چرخه نزولی بلندمدت کامل می دانند.

انباشت گنجینه های شرکتی یکی از معدود سیگنال های سازنده ای است که از اتریوم در طول کاهش اخیر بازار حمایت می کند. بیت‌مین و استراتژی در میان تعداد محدودی از شرکت‌های بزرگ دارایی‌های دیجیتالی باقی می‌مانند که علیرغم بدتر شدن شرایط کلان همچنان فعالانه ارزهای دیجیتال را جمع‌آوری می‌کنند.

اما در حال حاضر، ساختار کوتاه مدت اتریوم شکننده است.

اگر ETH نتواند به زودی منطقه مقاومت 2150 دلاری را به دست آورد، خرس ها می توانند به طور فزاینده ای حمایت روانی کلیدی 2000 دلاری را هدف قرار دهند. شکست تایید شده در زیر این منطقه می‌تواند اتریوم را در معرض تصحیح عمیق‌تری برای مناطق پشتیبانی تاریخی پایین‌تر قرار دهد.