در واقع در قیمت نقره که به صورت آنلاین می بینید، چه چیزی وجود دارد

در واقع در قیمت نقره که به صورت آنلاین می بینید، چه چیزی وجود دارد

هر صفحه فلزات گرانبها را در اینترنت باز کنید و یک عدد به خواننده خوش آمد می گوید: دلار در هر اونس، هر ثانیه به روز می شود، در زمان واقعی افزایش یا کاهش می یابد. اکثر خوانندگان این رقم را به عنوان یک واقعیت انجام شده در نظر می گیرند، همانطور که ممکن است قبل از تصمیم گیری در مورد لباس پوشیدن، به دمای بیرون نگاه کنند. حقیقت بسیار جالب تر است. را قیمت نقره امروز که هر نمودار فروشنده ای مانند آنچه توسط SD Bullion ارسال شده نشان می دهد، نتیجه زنده یک ماشین قیمت جهانی چند لایه است که اکثر ناظران هرگز اجزای آن را نمی بینند. درک اینکه چه چیزی واقعاً در آن عدد وجود دارد و چه چیزی عمداً نادیده گرفته می شود، سرمایه گذارانی را که از نقل قول به طور هوشمندانه استفاده می کنند از کسانی که آن را به عنوان پاسخی کامل به سؤالی که فقط تا حدی به آن می پردازد تلقی می کنند، جدا می کند.

واقعیت عمده فروشی پشت پیشنهاد خرده فروشی

رقم روی نمودار فروشنده، قیمت یک اونس سکه یا میله نیست. این قیمتی است که شرکت‌کنندگان مؤسسه‌ای نقره‌ای با فرمت بزرگ، معمولاً به شکل شمش هزار اونسی قابل تحویل به‌خوبی که تقریباً هیچ خریدار خرده‌فروشی آن را لمس نمی‌کند، عمده‌فروشی می‌کنند. این رقم از معاملات مستمر در بورس آتی COMEX در نیویورک و بازار فرابورس لندن با مرکزیت به دست می‌آید، و شرکت‌کنندگان تقریباً به طور کامل متشکل از پوشش‌دهندگان شرکت‌های معدن، پالایشگاه‌ها، کاربران صنعتی، بانک‌های فلزات گرانبها و صندوق‌های تامینی هستند. هیچ کدام از آنها سکه نمی خرند. قیمتی که آنها بر سر آن مذاکره می‌کنند مرجعی می‌شود که هر محصول خرده‌فروشی بر اساس آن علامت‌گذاری می‌شود، اما این عدد به خودی خود نشان‌دهنده بازار نهادی است که بر اساس مکانیسم‌های متفاوتی از آنچه اکثر خوانندگان تجربه می‌کنند عمل می‌کند.

چرا پیشنهاد یکسان به معنای قیمت های متفاوت در فروشگاه های مختلف است

دو فروشنده که به طور همزمان به قیمت یک نقطه نگاه می کنند، قیمت کمی متفاوت را برای یک سکه یک اونسی ارائه می دهند، گاهی اوقات با حاشیه هایی که خریداران جدید را شگفت زده می کند. دلیل آن این است که قیمت نقدی یک نهاده است، نه یک خروجی. در بالای این اطلاعات، هر فروشنده ساختار پرمیوم خود را لایه بندی می کند که هزینه های تولید، هزینه های نگهداری موجودی، هزینه های پوشش، لجستیک حمل و نقل، هزینه های پردازش پرداخت و نیازهای حاشیه خود فروشنده را منعکس می کند. سکه‌ای که در یک فروشنده به قیمت چهل دلار عرضه می‌شود، ممکن است در فروشنده‌ای دیگر به قیمت چهل و دو فهرست شود، حتی اگر هر دو قیمت یکسانی داشته باشند زیرا محاسبه حق بیمه متفاوت است. خوانندگانی که به طور انحصاری بر روی شماره عنوان لنگر می اندازند و جزء حق بیمه را نادیده می گیرند، تنها نیمی از آنچه را که هزینه واقعی مالکیت آنها را تعیین می کند، می خوانند.

منطقه زمانی که نقل قول در آن زندگی می کند

نقره به صورت شبانه روزی در بازارهای جهانی معامله می شود و نقدینگی در طول روز معاملاتی بین جلسات آسیایی، اروپایی و آمریکایی حرکت می کند. قیمت 3 صبح به وقت ET توسط یک بازار نازک یک شبه ایجاد می شود که در آن سفارش های کوچک می توانند به حرکت های بزرگ منجر شوند. نقل قول در ساعت ده صبح، زمانی که لندن و نیویورک هر دو فعال هستند، نشان دهنده نقدینگی زیاد و مشارکت گسترده نهادی است. همین عدد می تواند یک ساعت به طور قابل توجهی قابل اعتمادتر از دیگری باشد، حتی زمانی که روی صفحه نمایش یکسان به نظر می رسد. سرمایه‌گذاران باهوش یاد می‌گیرند که تا زمانی که مظنه را می‌خوانند، آن‌چه را که به آن‌ها می‌گوید بسنجند، با حرکت‌های نازک جلسه با شک و تردید مناسب رفتار کنند، و به چاپ‌های نقدینگی کامل احترامی که شایسته‌شان است بدهند.

نقطه مقابل حق بیمه به عنوان سیگنال های مستقل

یکی از مفیدترین عاداتی که یک سرمایه گذار نقره می تواند ایجاد کند این است که رابطه بین قیمت نقدی و حق بیمه خرده فروشی را بخواند، نه این دو عدد را جداگانه. در طول دوره‌های فروش نهادی، با انباشته شدن خریداران خرده‌فروشی در بازار فروشندگان، قیمت نقدی کاهش می‌یابد و حق بیمه‌ها را افزایش می‌دهد و به طور موثر کاهش قیمت ظاهری را برای هر کسی که واقعاً سعی در خرید فلز فیزیکی دارد، جبران می‌کند. در طی رالی‌های سوداگرانه، قیمت‌های نقدی می‌توانند با کاهش شور و شوق خرده‌فروشی افزایش پیدا کنند و حق بیمه‌ها را کاهش دهند و تا حدی هزینه‌های اساسی بالاتر را جبران کنند. قیمت ترکیبی (نقطه به علاوه حق بیمه) اغلب به طور چشمگیری کمتر از نقطه به تنهایی حرکت می کند، و نگاه کردن به دو عدد با هم تصویر بسیار دقیق تری از ارزش واقعی نقره فیزیکی در هر زمان ارائه می دهد.

این پویایی برای کسی که مکانی را در انزوا می خواند نامرئی است. موسسه Silver داده‌های پریمیوم فیزیکی دوره‌ای را در کنار گزارش‌های عرضه و تقاضا منتشر می‌کند، و حتی یک نگاه گذرا به رفتار برتر در طول قسمت‌های استرس‌زا گذشته، عادت سیگنال دوگانه را آسان‌تر جذب می‌کند.

اطلاعاتی که نقل قول عمدا فشرده می کند

عدد واحد روی صفحه خلاصه ای است که واریانس درون آن را پنهان می کند. در هر ثانیه، معاملات با قیمت‌های کمی متفاوت بین صرافی‌ها، میزهای فروشنده و کانال‌های OTC اتفاق می‌افتد و مظنه یک رقم متوسط ​​یا آخرین معامله است که این واریانس را هموار می‌کند. در بازارهای آرام، واریانس به اندازه ای کوچک است که بتوان نادیده گرفت. در طول بازارهای تحت استرس، ممکن است به طور قابل توجهی گسترش یابد، و خریدارانی که در طول جلسات پرنوسان سفارش می دهند، گاهی اوقات پرهایی دریافت می کنند که با قیمتی که فکر می کردند در آن معامله می کنند متفاوت است، صرفاً به این دلیل که بازار واقعی سریعتر از آن چیزی است که عدد نمایش داده شده می تواند نشان دهد حرکت می کند. خوانندگانی که در زمان‌های پرتلاطم این نقل قول را به‌عنوان خط پایانی در نظر می‌گیرند، اغلب این شکاف را از نزدیک تجربه می‌کنند.

جلوه های ارز به عدد تا شده است

نقره در سطح جهانی به دلار آمریکا نقل‌قول می‌شود، به این معنی که هر نمودار نقره حاوی یک جزء دلاری داخلی است که بدون توجه به کاری که خود فلز انجام می‌دهد، بر عدد نشان‌داده شده تأثیر می‌گذارد. خواننده‌ای در اروپا که این مظنه را بررسی می‌کند رقمی را می‌بیند که قبلاً بر اساس نرخ مبادله دلار-یورو غالب شکل گرفته است. یک خواننده در ژاپن یا بریتانیا پویایی یکسانی را در ارزهای مربوطه خود می بیند. هنگامی که دلار ضعیف می شود، به نظر می رسد نقره افزایش می یابد، حتی اگر قدرت خرید فلز در سایر ارزها به سختی تغییر کرده باشد. هنگامی که دلار تقویت می شود، ممکن است به نظر برسد که نقره کاهش می یابد در حالی که در شرایط دیگر ثابت می ماند. خریداران بین‌المللی که نقره را در واحد پولی خود در کنار قیمت دلار دنبال می‌کنند، تصویر بسیار کامل‌تری از آنچه که این فلز در واقع انجام می‌دهد، نسبت به کسانی که فقط رقم اصلی را می‌بینند، دریافت می‌کنند.

خواندن عدد به عنوان یک ورودی در میان چندین

سرمایه گذارانی که از مظنه های نقره استفاده می کنند، قیمت نمایش داده شده را به عنوان یک نقطه داده واحد در مجموعه وسیع تری از اطلاعات در نظر می گیرند، نه به عنوان پاسخی به گران یا ارزان بودن نقره. آنها این رقم را با حق بیمه های خرده فروشی، نسبت طلا به نقره، سطح موجودی COMEX و روند غالب دلار ترکیب می کنند. آنها مظنه را در ساعاتی با نقدینگی کامل بررسی می کنند، نه در طول جلسات یک شبه نازک. آنها متوجه می شوند که مظنه از سیگنال های فیزیکی بازار منحرف می شود و این انحراف را به عنوان اطلاعات به جای سردرگمی در نظر می گیرند. هیچ یک از اینها نیاز به تجزیه و تحلیل گسترده ندارد و بیشتر داده های مربوطه به رایگان در دسترس هر کسی است که مایل به جستجوی آن است. چیزی که به آن نیاز دارد این است که بدانیم نقل قول زنده یک نقطه شروع است، نه یک پاسخ تمام شده، و اینکه خوانندگانی که بیشترین بهره را از آن می برند، کسانی هستند که هرگز خواندن عنوان را متوقف نمی کنند.