زک آبرامز: استیبل کوین ها سیستم های پرداخت را متحول خواهند کرد

یافته های کلیدی

• سیستم های پرداخت لایه های متعددی را برای نوآوری فراتر از معاملات ساده ارائه می دهند.
• اپلیکیشن Cash از زیرساخت های موجود برای اجرای پرداخت های فوری استفاده می کند.
• ساختار بانکداری دوگانه در ایالات متحده، نوآوری فین تک را از طریق رقابت متنوع تشویق می کند.
• با وجود زیرساخت قوی، ایالات متحده در کارایی پرداخت از کشورهای توسعه یافته عقب است.
• محصولات مالی موفق تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تری را امکان‌پذیر می‌کنند.
• استیبل کوین ها در طول زمان به یک راه آهن پرداخت قابل توجه تبدیل می شوند.
• استفاده کنونی از استیبل کوین‌ها تا حد زیادی به تجارت و دی‌فای، با پتانسیل بین‌المللی استفاده نشده، محدود می‌شود.
• تغییرات نظارتی برای موفقیت بلندمدت فضای استیبل کوین بسیار مهم خواهد بود.
• رویکرد کسب‌وکارها به استیبل کوین‌ها به شدت تحت‌تاثیر ادراکات نظارتی است.
• فعالیت‌های استیبل کوین از نظر تنظیم‌کننده‌ها نسبت به فعالیت‌های غیراستیبل کوین مشابه خطرناک‌تر است.
• چشم انداز فین تک با کارایی و سودآوری محصولات مالی شکل می گیرد.
• آینده استیبل کوین ها به تحولات نظارتی و سازگاری بازار بستگی دارد.

معرفی مهمان

زک آبرامز مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران پل، پلتفرم ارکستراسیون استیبل کوین است که توسط Stripe به مبلغ 1.1 میلیارد دلار در سال 2025 خریداری شد. قبل از آن، او Evenly را بنیانگذاری کرد که بیش از یک دهه پیش توسط Block (در آن زمان Square) خریداری شد، و او در شرکت های پورتفولیو و Doorbn از جمله Airash کار کرده است. تحت رهبری او، بریج به ابزاری برای فعال کردن پرداخت‌های بین‌مرزی سریع‌تر و ارزان‌تر از طریق زیرساخت‌های استیبل کوین تبدیل شده است و این شرکت را در خط مقدم طراحی مجدد خدمات مالی جهانی فراتر از ریل‌های بانکی سنتی قرار می‌دهد.

پتانسیل برای نوآوری در سیستم های پرداخت

• پرداخت‌ها شامل لایه‌های پیچیده‌ای هستند که می‌توانند خارج از خود تراکنش نوآوری کنند.

  – زک آبرامز

• نوآوری می تواند در سطوح مختلف از جمله لایه ذخیره سازی پول نقد رخ دهد.

• می‌توانم بگویم چیزی که در مورد پرداخت‌ها برای من بسیار جالب است این است که شما حوزه‌های زیادی دارید که می‌توانید خلاق باشید و راه‌حل‌های جدیدی پیدا کنید… این می‌تواند مانند لایه ذخیره‌سازی واقعی پول باشد.

  – زک آبرامز

• درک این لایه ها برای پیشرفت در فین تک بسیار مهم است.
• ماهیت چند وجهی سیستم های پرداخت فرصت های زیادی را برای نوآوری ارائه می دهد.
• شناخت مکان هایی که نوآوری می تواند رخ دهد، کلید حرکت در چشم انداز فین تک است.
• پتانسیل نوآوری فراتر از معاملات ساده است.
• پیچیدگی سیستم های پرداخت، مبنایی غنی برای راه حل های خلاقانه فراهم می کند.

استفاده نوآورانه Cash App از زیرساخت های مالی

• Cash App با استفاده از زیرساخت های مالی موجود برای پرداخت های فوری موفق شد.

• روشی که Cash App محصول خود را ساخت، استفاده از بازپرداخت کارت نقدی بود، بنابراین همه در ایالات متحده یک کارت نقدی داشتند و می‌توانید پول را به یک کارت نقدی بازپرداخت کنید، که سپس آن موجودی را فوراً به حساب بانکی شما بازگرداند.

  – زک آبرامز

• این رویکرد بر اهمیت نوآوری نظارتی و زیرساختی تأکید دارد.
• استراتژی Cash App تجربه پرداخت جدیدی را در سیستم های سنتی نشان می دهد.
• درک محدودیت های سیستم های پرداخت سنتی ایالات متحده برای نوآوری بسیار مهم است.
• مدل Cash App نشان می دهد که چگونه می توان از زیرساخت های موجود به طور خلاقانه استفاده کرد.
• نوآوری در جهت یابی سیستم های موجود برای ارائه راه حل های جدید نهفته است.
• موفقیت Cash App پتانسیل نوآوری زیرساخت در فین تک را برجسته می کند.

ساختار بانکداری دوگانه ایالات متحده و نوآوری فین تک

• ساختار بانکداری دوگانه ایالات متحده یک اکوسیستم بانکی متنوع و رقابتی را ترویج می کند.

• در ایالات متحده، ما این نوع ساختار بانکداری دوگانه را داریم که در آن شما می توانید یک بانک فدرال باشید… این ساختار بانکداری دوگانه دارای تنظیم کننده های مختلفی است، و نتیجه نهایی این است که در ایالات متحده ایجاد بانک هایی که در مقیاس های مختلف فعالیت می کنند بسیار آسان تر و راحت تر است.

  – زک آبرامز

• این ساختار نوآوری در بخش فین‌تک را تشویق می‌کند.
• درک تفاوت های نظارتی بین ایالات متحده و اروپا بسیار مهم است.
• محیط در ایالات متحده برای ایجاد بانک هایی در مقیاس های مختلف مساعدتر است.
• رقابت و نوآوری توسط ساختار بانکداری دوگانه تشویق می شود.
• محیط نظارتی نقش مهمی در پیشرفت فین تک ایفا می کند.
• سیستم آمریکایی با ساختارهای بانکداری متمرکزتر در جاهای دیگر در تضاد است.

پارادوکس زیرساخت بانکی و کارایی پرداخت ها

• ایالات متحده دارای زیرساخت بانکی قوی، اما پرداخت ضعیف است.

• می دانید، من فکر می کنم همه در جهان می توانند نقاط منفی را در ایالات متحده ببینند، جایی که ما برخی از باثبات ترین زیرساخت های بانکی در جهان را داریم، اما همچنین برخی از بدترین پرداخت ها را داریم… و پایین ترین نرخ های پرداخت را در میان کشورهای توسعه یافته بزرگ.

  – زک آبرامز

• این پارادوکس نیاز به بهبود سیستم های پرداخت را برجسته می کند.
• با وجود زیرساخت قوی، ایالات متحده در کارایی پرداخت ها عقب مانده است.
• شکاف بین زیرساخت و عملکرد مستلزم نوآوری است.
• درک این پارادوکس کلیدی برای رسیدگی به چالش های سیستم پرداخت است.
• عملکرد پرداخت های ایالات متحده با قدرت زیرساخت های بانکی در تضاد است.
• بهبود سیستم های پرداخت با وجود زیرساخت های پایدار ضروری است.

ویژگی های محصولات مالی موفق

• محصولات مالی موفق تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تری را امکان‌پذیر می‌کنند.

• وجه اشتراک همه آنها، خواه مربع بود یا کوین بیس یا می دانید برکس یا چه چیزی، همه این محصولات منطقی مالی بودند، و بنابراین منظور من از آن است که اجازه می دادند پرداخت یا نوعی عملکرد سریعتر یا ارزان تر انجام شود و آن را به گونه ای انجام دادند که بسیار پایدارتر بود.

  – زک آبرامز

• کارایی و سودآوری کلید موفقیت محصول مالی است.
• درک این ویژگی ها برای ارزیابی محصولات فین تک بسیار مهم است.
• محصولات موفق یک چارچوب مشترک اثربخشی دارند.
• چشم انداز رقابتی در فین تک با این ویژگی ها شکل می گیرد.
• پایداری و سودآوری برای موفقیت محصول ضروری است.
• این ویژگی ها چارچوب روشنی را برای ارزیابی محصول مالی فراهم می کند.

نقش در حال تحول استیبل کوین ها در سیستم های پرداخت

• استیبل کوین ها در طول زمان به یک خط پرداخت مهم تبدیل می شوند.

• برای من کاملاً واضح بود که آنها به مرور زمان از نظر اقتصادی برنده منطقی بودند، آنها اجازه دادند پرداخت‌ها سریعتر یا ارزان‌تر انجام شود، و در نتیجه، زمانی که شروع به گذراندن زمان در این فضا کردیم برای من کاملاً واضح بود که در یک دوره زمانی این سیستم پرداخت بسیار بسیار مهمی خواهد بود.

  – زک آبرامز

• تاثیر بالقوه استیبل کوین ها بر سیستم های پرداخت آینده قابل توجه است.
• استیبل کوین ها راه حل های پرداخت سریعتر و ارزان تری را ارائه می دهند.
• درک نقش در حال تکامل آنها برای هدایت اکوسیستم مالی کلیدی است.
• پیش بینی می شود که استیبل کوین ها نقش مهمی در سیستم های پرداخت ایفا کنند.
• کارایی آنها آنها را به یک انتخاب منطقی برای ریل پرداخت تبدیل می کند.
• روند به سمت استیبل کوین ها نشان دهنده تغییر در صنعت مالی است.

استفاده فعلی و پتانسیل استفاده نشده از استیبل کوین ها

• استیبل کوین ها عمدتاً برای معاملات و DeFi استفاده می شوند.

• برای من تکان دهنده بود که در طول هشت سال آینده کارهای بیشتری برای فعال کردن این نوع عملکرد انجام نشد، استیبل کوین ها بیشتر برای موارد استفاده معاملاتی استفاده می شدند، می دانید، تسویه حساب و بیت کوین.

  – زک آبرامز

• پتانسیل بکر قابل توجهی برای پرداخت های فرامرزی وجود دارد.
• کاربرد محدود استیبل کوین ها حاکی از شکاف بازار است.
• درک موارد استفاده فعلی برای شناسایی فرصت‌ها حیاتی است.
• پتانسیل پرداخت های فرامرزی تا حد زیادی ناشناخته باقی مانده است.
• استفاده فعلی از استیبل کوین ها در مقایسه با پتانسیل آنها محدود است.
• پر کردن این شکاف می تواند کاربردهای استیبل کوین ها را تا حد زیادی گسترش دهد.

اهمیت تغییرات نظارتی برای استیبل کوین ها

• موفقیت بلندمدت فضای استیبل کوین به تغییرات نظارتی بستگی دارد.

• واقعاً واضح است که موفقیت بلندمدت فضای استیبل کوین پس از تغییرات نظارتی خواهد بود.

  – زک آبرامز

• تغییرات مقرراتی آینده استیبل کوین ها را شکل خواهد داد.
• درک چشم انداز نظارتی برای موفقیت یک استیبل کوین بسیار مهم است.
• کسب و کارها باید تغییرات نظارتی را در استراتژی های خود در نظر بگیرند.
• آینده فضای استیبل کوین به سازگاری نظارتی بستگی دارد.
• ملاحظات استراتژیک باید شامل تغییرات بالقوه نظارتی باشد.
• تغییرات نظارتی یک عامل کلیدی در پویایی بازار استیبل کوین است.

ادراکات نظارتی و استراتژی های تجاری

• ادراکات نظارتی به طور قابل توجهی روی رویکردهای تجاری به استیبل کوین ها تأثیر می گذارد.

• ما بارها و بارها از مشتریان خود شنیده‌ایم که هیئت مدیره ما نمی‌داند که آیا ما باید کارهایی را در استیبل کوین انجام دهیم یا می‌دانید که تنظیم‌کننده ما استیبل کوین‌ها را درک نمی‌کند، بنابراین این کار بسیار خطرناک است.

  – زک آبرامز

• کسب و کارها به دلیل عدم قطعیت نظارتی محتاط هستند.
• درک ادراکات نظارتی برای استراتژی شرکت بسیار مهم است.
• تأثیر مقررات بر تصمیمات تجاری قابل توجه است.
• درک نظارتی مستقیماً بر استراتژی های استیبل کوین تأثیر می گذارد.
• کسب‌وکارها باید با دقت در ادراکات نظارتی حرکت کنند.
• تأثیر مقررات بر استراتژی کسب و کار عمیق است.

ارزیابی ریسک فعالیت های استیبل کوین

• محیط نظارتی فعلی، فعالیت های استیبل کوین را خطرناک تر می بیند.

• بانک‌ها مثل شما هستند که می‌دانید اگر کاری را با استیبل کوین انجام دهید، به طور خودکار در آن گروه ریسک قرار می‌گیرید، در حالی که اگر همان فعالیت را انجام دهید اما با استیبل کوین انجام نمی‌دهید، در گروه ریسک دیگری قرار می‌گیرید.

  – زک آبرامز

• یک عدم تطابق در ارزیابی ریسک بین استیبل کوین و فعالیت های سنتی وجود دارد.
• درک طبقه بندی ریسک برای مؤسسات مالی حیاتی است.
• درک ریسک بر فعالیت های تجاری مرتبط با استیبل کوین ها تأثیر می گذارد.
• موسسات مالی فعالیت های استیبل کوین را متفاوت دسته بندی می کنند.
• محیط نظارتی تأثیر قابل توجهی بر ارزیابی ریسک دارد.
• پیمایش درک ریسک کلید فعالیت های استیبل کوین است.