من خیلی به آن فکر نکردم تا زمانی که منفجر شد و نحوه دیدن تنظیمات را تغییر داد

بزرگترین درس ها از حرکت های غیرمنتظره می آید

یازده روز در لیست تماشای من بود. من آن را در طول یک اسکن معمول علامت گذاری کرده بودم، چند چیز را که در مورد ساختار دوست داشتم یادداشت کرده بودم و سپس کم و بیش آن را فراموش کرده بودم. تنظیمات دیگری با شتاب فوری‌تر وجود داشت. چیزهایی که آماده حرکت به نظر می رسیدند. سهامی که اشاره کرده بودم هیچ کاری نمی‌کردند و در بازاری پر از فعالیت، هیچ چیز نادیده گرفته نمی‌شد.

در روز دوازدهم در یک جلسه سی و یک درصد حرکت کرد.

من جایگاه کوچکی در آن داشتم. نه به این دلیل که من صبور و منظم بودم و یک نقشه عالی را اجرا کردم. من موقعیت کوچکی داشتم زیرا آن را در تاریخ اسکن وارد کرده بودم و سپس آنقدر ذهنی آن را رد کرده بودم که وقتی بعدازظهر به حساب خود نگاه کردم صادقانه فراموش کرده بودم که آنجا بود.

چیزی که در پی آمد، تمرینی ناخوشایند بود برای فهمیدن اینکه چرا من تجزیه و تحلیل کاملی در یک تنظیم داشتم که در آن ماه بزرگترین حرکت یک روزه را در لیست پیگیری من ایجاد کرد و چرا اندازه موقعیت من تقریباً هیچ یک از اعتقاداتی را که تحلیل من قرار بود ایجاد کند منعکس نمی کرد. پاسخ هیچ ربطی به کیفیت خواندن اصلی نداشت. همه چیز مربوط به تعصبی بود که در بین معامله گران رایج است که اکثر آنها اصلاً متوجه آن نمی شوند.

اعتیادهایی که محیط های آرام را به راحتی دست کم می گیرند

اکثر خرده فروشان، بدون اینکه بدانند، جویندگان حرکت هستند. نه لزوماً به معنای تهاجمی تعقیب هر حرکت تند. اما به معنای ظریف‌تر: تنظیماتی که بیشترین توجه را به خود جلب می‌کنند و بیشترین اعتماد را ایجاد می‌کنند، معمولاً تنظیماتی هستند که در آن چیزی به وضوح در حال وقوع است.

وقتی یک سهام در حال حرکت است، وقتی حجم آن افزایش می‌یابد، وقتی در کانال‌هایی که دنبال می‌کنید مورد بحث قرار می‌گیرد، وقتی نمودار از قبل یک داستان دراماتیک را روایت می‌کند، اعتماد به نفس برای عمل آسان‌تر است. حرکت آغاز شده است. شواهد قابل مشاهده است. به نظر می رسد این تجارت کمتر شبیه به حدس و گمان است و بیشتر شبیه پاسخ به چیزی واقعی است.

یک محیط آرام به چیزی متفاوت نیاز دارد. از شما می‌خواهد بر اساس شرایطی که هنوز نتایج قابل مشاهده‌ای ایجاد نکرده‌اند، متعهد شوید. گرافیک خسته کننده است. هیچ اتفاق هیجان انگیزی نمی افتد. هیچ اعتبار خارجی به شکلی که افراد دیگر درباره آن بحث می کنند وجود ندارد. ورود کمتر شبیه پاسخ به فعالیت بازار است و بیشتر شبیه شرط بندی است که در نهایت چیزی اتفاق خواهد افتاد.

این تفاوت در احساس دو نوع معامله تصادفی نیست. این نشان دهنده ترجیح شناختی عمیق برای شواهد برجسته و قابل مشاهده نسبت به انواع ظریف تر و ساختاری است. مغز فعالیت‌های درخشان اخیر را بیشتر از شرایط پس‌زمینه آرام وزن می‌کند، حتی زمانی که شرایط آرام واقعاً پیش‌بینی‌کننده‌تر هستند.

این سوگیری، که گاهی اوقات سوگیری محدب نامیده می شود، اندازه موقعیت را به روشی خاص تحریف می کند. معاملاتی که واضح‌ترین احساس را دارند، تهاجمی‌ترین اندازه‌ها را دارند. معاملاتی که به بیشترین صبر و اطمینان در آینده نیاز دارند، قیمتی محافظه‌کارانه دارند.

چیزی که محیط بی صدا نشان داد

با بازگشت به سهامی که سی و یک درصد حرکت کرد، یازده روز قبل از حرکت شامل چندین شرایط قابل مشاهده بود که تجزیه و تحلیل من مشخص کرده بود، اما اندازه من رعایت نشده بود.

شناور کوچک بود. این مشخصه واحد بدان معنی است که وقتی علاقه واقعی به خرید وجود دارد، سهام کمتری برای پاسخگویی به تقاضا وجود دارد و قیمت باید حتی بیشتر از این حرکت کند تا فروشنده‌ها را پیدا کند. سهام شناور بزرگ می توانند خریدهای قابل توجهی را بدون تاثیر زیادی بر قیمت جذب کنند. سهام کوچک شناور نمی تواند. پتانسیل ساختاری برای یک حرکت بزرگ با افزایش علاقه در مکانیک اساسی امنیت گنجانده شد.

الگوی تراکنش‌های بزرگ سرمایه‌گذاران طی سه ماه گذشته، که در داده‌های مالکیت افشا شده عمومی قابل مشاهده است، نشان‌دهنده افزایش اخیر تعداد کمی از صندوق‌هایی است که در بخش خاصی که این شرکت در آن فعالیت می‌کند، تخصص دارند. اینها صندوق های تامینی با پرتفوی متنوع نیستند. آنها صندوق های متمرکز و تخصصی بودند که بایگانی های آنها نشان می داد که دارایی های قابل توجهی نسبت به اندازه موقعیت معمولی خود دارند.

حجم در هفته های منتهی به این حرکت به پایین ترین حد تاریخی کاهش یافته بود. من در جای دیگری در مورد آنچه که کاهش حجم می تواند نشانه ای در تجمیع سهام باشد، نوشته ام. در این مورد، به این معنی بود که شناور محکم‌تر چنگ می‌زد. فروشندگانی که حضور داشتند تقریباً رفته بودند. حجم معاملات روزانه به سطحی نزدیک می شد که حتی افزایش متوسط ​​در علاقه خرید، حرکت قابل مشاهده قیمت را ایجاد می کرد.

و سهم در پنج درصد از سطحی بود که در تاریخچه نمودار طولانی تر، چندین بار قبلاً یک نقطه عطف قابل توجه بوده است. این یک عدد گرد نیست. منطقه قیمت واقعی که در آن سهام به طور مکرر در طول سه سال گذشته تغییر جهت پیدا کرده است.

این همه در یادداشت های اسکن من بود. نت ها خوب بود موقعیت نبود.

نارسایی شناختی خاص در اندازه

در اقتصاد رفتاری، پدیده ای وجود دارد که گاهی اوقات به آن بی توجهی نرخ پایه می گویند. در یک زمینه معاملاتی، این به عنوان کم ارزش کردن ویژگی های ساختاری راه اندازی به نفع فعالیت بصری فعلی آن ظاهر می شود.

وقتی سهام را اسکن کردم و چهار شرایطی را که توضیح دادم شناسایی کردم، مجموعه‌ای را شناسایی کردم که دارای چندین ویژگی مرتبط با حرکت‌های احتمالی انفجاری در سهام شناور کوچک بود. این یک نرخ پایه معقول است. سهامی که این معیارها را برآورده می کند همیشه حرکت های انفجاری ایجاد نمی کند. اما آنها آنها را بیشتر از سهام های بدون این ویژگی ها تولید می کنند و زمانی که تولید می کنند، به دلیل پویایی شناور تمایل به حرکت قابل توجهی دارند.

اندازه موقعیت من باید این تخمین نرخ پایه را منعکس می کرد. در عوض، فعالیت بصری فعلی سهام را منعکس می‌کرد که دقیقاً چیزی نبود. شناور کوچک، تجمع سرمایه گذاران متخصص، کاهش در دسترس بودن شناور، نزدیک به یک سطح تاریخی بزرگ. همه این شرایط وجود دارد. فعالیت بصری فعلی: صاف. نتیجه: یک موقعیت کوچک که حالت ساختاری را منعکس نمی کند.

درس این نیست که هر چیدمان ساکتی سزاوار اندازه گیری تهاجمی است. بازارها نامطمئن هستند و سهام آرام می توانند پیش از تصحیح نهایی برای مدت نامعلومی آرام بمانند، گاهی اوقات برخلاف جهت مورد انتظار. درس این است که اندازه موقعیت باید با کیفیت و قدرت مورد ساختاری هدایت شود، نه سطح فعلی فعالیت قابل مشاهده بازار که آن مورد را تایید می کند.

هنگامی که مسکن سازه قوی است، سکوت دلیلی برای اندازه گیری محافظه کارانه نیست. این شرایطی است که لبه به بهترین وجه حفظ می شود. نصب های با صدای بلند با فعالیت بسیار قابل مشاهده قبلاً شرکت کنندگان زیادی را به خود جذب کرده است. تنظیم بی صدا نیست. این تفاوت پیامدهای واقعی هم برای قیمت ورودی موجود دارد و هم برای احتمال اینکه حرکت نهایی به جای شلوغی تمیز باشد.

مکانیک شناورهای کوچک و چرایی اهمیت آنها

ممیز شناور مستحق توجه مستقیم تری است زیرا یکی از عوامل ساختاری کمتر مورد توجه در معاملات تک سهامی است.

شناور به تعداد سهام شرکتی اطلاق می شود که پس از حسابداری سهام محدود شده توسط خودی ها، کارمندان قفل شده و سهامداران استراتژیک بزرگ که شرکت کنندگان فعال بازار نیستند، برای تجارت عمومی در دسترس هستند.

یک سهام شناور کوچک دارای تعداد محدودی سهام برای معامله در هر زمان است. این دو مفهوم مهم دارد. اول، همانطور که اشاره شد، حتی افزایش اندک در علاقه خرید می تواند منجر به حرکت قابل توجه قیمت شود، زیرا عرضه نمی تواند به راحتی تقاضا را تامین کند. دوم، هنگامی که حرکت شروع می شود، عرضه محدود به این معنی است که فروشندگان کمتری بین قیمت فعلی و سطوح بالاتر وجود دارد. سهام دارای سربار عرضه متراکمی نیست که سهام شناور بزرگ از پایه نهادی گسترده تر انباشته می شود.

زمانی که سرمایه گذاران تخصصی که یک بخش خاص را درک می کنند، سهام قابل توجهی در یک شرکت تجاری کوچک می گیرند و حجم به پایین ترین حد تاریخی می رسد، شرایط برای یک حرکت قابل توجه فراهم است. چیزی که گم شده است، کاتالیزوری است که علاقه گسترده تری را برمی انگیزد که جنبش را آغاز می کند. این کاتالیزور می تواند یک اعلامیه درآمد، عرضه محصول، توسعه صنعت، یا صرفاً یک اثر کشف باشد، زیرا سایر فعالان بازار به طور مستقل به همین نتیجه می رسند.

کاتالیزور در این مورد ترکیبی از توسعه صنعت و اعلامیه های درآمد قبلی بود. هر دو در یک هفته آمدند. سهام در هر دو حرکت کردند و بیشتر حرکت در یک جلسه فشرده شد.

هیچ کدام از اینها از نظر زمان قابل پیش بینی نبود. چیزی که در مورد ساختار قابل پیش بینی بود این بود که راه اندازی دارای ویژگی های فنر پیچشی بود. زمان انتشار سیم پیچ ناشناخته است. این که سیم پیچ آنجا بود در داده ها برای هرکسی که آن را شناسایی و مشاهده کرده بود قابل مشاهده بود.

ایجاد عادت احترام به شواهد ساختاری

تغییر عملی حاصل از این تجربه، جدایی عمدی در فرآیند اندازه‌گیری موقعیت من بین شواهد ساختاری و تأیید بصری بود.

قبل از آزمایش، اندازه را عمدتاً بر اساس میزان متقاعد شدنم به تصویر فعلی نمودار تعیین کردم. تنظیمات فعال و تایید شده اندازه کامل دریافت شد. به تنظیمات ساکت و تایید نشده، بدون توجه به اینکه ساختار ساختاری چقدر قوی بود، بعد اکتشافی داده شد.

بعد، یک ارزیابی ساده دو قسمتی ایجاد کردم. ارزیابی ساختاری شرایط زیربنایی را ارزیابی می‌کند: ویژگی‌های شناور، داده‌های مالکیت، روند حجم، نزدیکی به سطوح قابل توجه و هر عامل خاص بخش که پتانسیل جهت‌گیری را ایجاد می‌کند. Confirmation Score آنچه را که عمل قیمت فعلی در مورد زمان و کیفیت ورود به من می گوید ارزیابی می کند.

ارزیابی ساختاری تصمیم اولیه اندازه موقعیت را تعیین می کند. رتبه تایید تعیین می کند که چه زمانی و در چه سطح خاصی وارد می شوید. یک مورد ساختاری قوی با تأیید ضعیف هنوز موقعیت قابل توجهی را تضمین می کند که با دقت در بهترین سطح موجود با توقف تعریف شده وارد شود. یک مورد ساختاری ضعیف با تأیید قوی موقعیت کوچکتری دریافت می‌کند، صرفنظر از اینکه تنظیم از نظر بصری چقدر متقاعدکننده به نظر می‌رسد.

این جداسازی منجر به توزیع متفاوت نتایج شد. حرکات انفجاری که من اکنون در هنگام وقوع به طور کامل در آنها شرکت می کنم. معاملات تعقیب انگیز که ورودی های شلوغ و معکوس های سریع ایجاد می کنند، سهم کمتری در نتیجه کلی دارند.

تنظیمات بی‌صدا همچنان در فهرست‌های پیگیری ظاهر می‌شوند و به نفع موارد فعال نادیده گرفته می‌شوند. این ماهیت توجه در بازارها و ماهیت نحوه سیم کشی اکثر معامله گران است. تاجری که یاد گرفته است بدون توجه به فعالیت بصری فعلی به شواهد ساختاری احترام بگذارد، می‌تواند از این روند در همه افراد دیگر استفاده کند.

من خیلی به آن فکر نکردم تا زمانی که منفجر شد و نحوه دیدن تنظیمات را تغییر داد، در ابتدا در Coinmonks در Medium پست شد که در آن افراد با برجسته کردن و پاسخ دادن به این داستان به گفتگو ادامه می‌دهند.

لینک منبع