چرا سرمایه گذاران ETF باید دارایی های دارای همپوشانی را بررسی کنند

صندوق های قابل معامله در بورس سرمایه گذاری را آسان تر از همیشه کرده اند. با چند کلیک، سرمایه گذاران می توانند به صدها یا حتی هزاران سهام در بخش ها، کشورها و موضوعات دسترسی داشته باشند. برای مبتدیان، ETF ها سادگی را ارائه می دهند. برای سرمایه گذاران با تجربه، آنها کارایی و تنوع را ارائه می دهند.

اما یک مشکل وجود دارد که بسیاری از سرمایه گذاران ETF آن را نادیده می گیرند: همپوشانی.

معمول است که شخصی چندین ETF داشته باشد و فرض کند که آنها به طور گسترده متنوع هستند، اما بعداً متوجه می‌شوند که بسیاری از این صندوق‌ها مالک شرکت‌های مشابهی هستند. این بدان معنی است که یک نمونه کار می تواند بسیار بیشتر از آنچه در سطح ظاهر می شود متمرکز شود. سرمایه‌گذاری که فکر می‌کند صاحب پنج صندوق مختلف با قرار گرفتن در معرض منحصر به فرد است، ممکن است به طور مکرر همان سرمایه‌های برتر را بخرد.

به همین دلیل است که بررسی همپوشانی ETF بسیار مهم است.

همپوشانی ETF چیست؟

همپوشانی ETF زمانی رخ می دهد که دو یا چند ETF برخی از اوراق بهادار مشابه را در اختیار داشته باشند. این ممکن است جزئی یا مهم باشد. به عنوان مثال، ETF های S&P 500 و ETF های بزرگ می توانند در معرض شرکت هایی مانند مایکروسافت، اپل، انویدیا، آمازون و آلفابت قرار بگیرند. اگر سرمایه‌گذار هر دو را داشته باشد، ممکن است ناآگاهانه در معرض قرار گرفتن خود با نام‌های مشابه افزایش یابد.

این لزوما چیز بدی نیست. گاهی اوقات سرمایه گذاران عمداً در شرکت ها یا بخش های خاصی درخواست موقعیت های بزرگتر می کنند. مشکل زمانی است که همپوشانی پنهان و تصادفی باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران ETF با ترکیب وجوهی که بر اساس نام آنها متفاوت به نظر می رسند، سبدهایی می سازند. یکی از صندوق ها را می توان متمرکز بر فناوری، دیگری را متمرکز بر نوآوری و دیگری را به عنوان رشد محور توصیف کرد. روی کاغذ، این ممکن است متفاوت به نظر برسد. در واقع، هر سه ممکن است تا حد زیادی در بزرگترین دارایی های خود همپوشانی داشته باشند.

چرا همپوشانی می تواند به یک نمونه کار آسیب برساند؟

بزرگترین خطر همپوشانی، تنوع کاذب است.

قرار است تنوع بخشی تاثیر سهام، بخش یا موضوعی را که عملکرد ضعیفی دارند کاهش دهد. اما زمانی که چندین ETF دارایی‌های اساسی یکسانی داشته باشند، ریسک پرتفوی متمرکزتر می‌شود. اگر این مزارع مشترک کاهش یابد، خسارت می تواند بسیار بیشتر از حد انتظار باشد.

همپوشانی می تواند منجر به ساخت سبد ناکارآمد شود. سرمایه گذاران ممکن است در نهایت نسبت های هزینه های متعددی را برای قرار گرفتن در معرض آنها بپردازند. به جای اضافه کردن چیز جدیدی به مجموعه، آنها به سادگی موقعیت های مشابه بیشتری را لایه بندی می کنند.

یکی دیگر از معایب این است که همپوشانی باعث می شود تخصیص دارایی دقت کمتری داشته باشد. ممکن است کسی باور داشته باشد که قرار گرفتن در معرض متعادلی در بین صنایع، سبک ها یا مناطق وجود دارد، اما توزیع واقعی ممکن است به سمت مجموعه کوچکی از نام ها منحرف شود.

مثال رایجی که سرمایه گذاران از دست می دهند

سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که مالک:

• S&P 500 ETF
• نزدک-100 ETF
• ETF رشد بزرگ ایالات متحده

در نگاه اول، این ترکیبی متنوع از بازار گسترده و قرار گرفتن در معرض رشد به نظر می رسد. اما در عمل، این صندوق‌ها ممکن است در بسیاری از دارایی‌های برتر مشترک باشند. شرکت هایی مانند اپل، مایکروسافت، آمازون، متا و انویدیا ممکن است در هر سه نقش برجسته ای داشته باشند.

این بدان معناست که یک سرمایه گذار ممکن است بسیار بیشتر از آنچه که تصور می کند به عملکرد تعداد انگشت شماری از سهام فناوری با ارزش بالا وابسته باشد.

باز هم، این همیشه اشتباه نیست. اما باید عمدی باشد.

چرا بازرسی دستی دشوار است

چالش این است که مقایسه دستی ETF ها زمان می برد. سرمایه گذاران باید دارایی ها را جستجو کنند، لیست ها را با هم مقایسه کنند، موقعیت های مشترک را محاسبه کنند و ارزیابی کنند که این همپوشانی ها چقدر در سبد دارایی هستند.

زمانی که بیش از یک جفت وجوه را با هم مقایسه می‌کنید یا هنگام استفاده از یک ETF با ده‌ها یا صدها دارایی، این فرآیند حتی دشوارتر می‌شود. برای اکثر مردم، زمان زیادی طول می کشد تا آن را به تنهایی به درستی انجام دهند.

به همین دلیل است که استفاده از یک ابزار همپوشانی etf می تواند بسیار مفید باشد. به جای بررسی دستی چند صندوق، سرمایه گذاران می توانند به سرعت ETF ها را مقایسه کنند و ببینند که در چه مواردی همپوشانی دارند. این امر تشخیص اینکه آیا یک نمونه کار واقعاً متنوع است یا فقط به این شکل ظاهر می شود بسیار آسان تر می شود.

هنگام مقایسه ETF ها به دنبال چه چیزی باشید

هنگام بررسی همپوشانی ETF، سرمایه گذاران نباید فقط به این نگاه کنند که آیا صندوق ها دارای سهام هستند یا خیر. آنها همچنین باید در نظر بگیرند که این دارایی های مشترک چقدر مهم هستند.

یک مقایسه خوب باید به پاسخ به سوالاتی مانند:

• کدام دارایی ها در هر دو ETF ظاهر می شوند؟
• چند درصد از هر ETF از نام های همپوشانی تشکیل شده است؟
• آیا دارایی های همپوشانی در موقعیت های برتر متمرکز هستند؟
• آیا همپوشانی ریسک پرتفوی را به طور معناداری تغییر می دهد؟

به عنوان مثال، دو صندوق ETF ممکن است 20 دارایی را به اشتراک بگذارند، اما اگر این دارایی ها درصد کمی از هر صندوق را تشکیل دهند، ممکن است همپوشانی چندان قابل توجهی نباشد. از سوی دیگر، اگر دارایی های مشترک بخش بزرگی از هر دو صندوق را تشکیل دهند، این همپوشانی بسیار مهم تر است.

تصمیمات بهتر در مورد پورتفولیو با وضوح شروع می شود

هنگامی که سرمایه گذاران همپوشانی ETF را درک کنند، می توانند تصمیمات بهتری بگیرند.

در برخی موارد، آنها ممکن است تصمیم بگیرند که وجوه همپوشانی را حفظ کنند زیرا می خواهند در معرض شرکت ها یا صنایع خاصی قرار بگیرند. در موارد دیگر، آنها ممکن است با حذف ETF های اضافی و جایگزینی آنها با وجوهی که تنوع جدیدی را ایجاد می کنند، سبد خود را ساده کنند.

کلید آگاهی است.

پورتفولیو باید منعکس کننده انتخاب های آگاهانه باشد، نه تکراری تصادفی. سرمایه‌گذارانی که درک می‌کنند چه چیزی دارند، در موقعیت بسیار بهتری برای مدیریت ریسک، بهبود تنوع و همسو کردن سرمایه‌گذاری‌های خود با اهدافشان هستند.

افکار نهایی

ETF ها یکی از بهترین ابزارهای موجود برای ایجاد ثروت هستند. آنها انعطاف پذیر، ارزان و در دسترس هستند. اما داشتن چندین ETF به طور خودکار به این معنی نیست که سبد سهام متنوع است.

دارایی های همپوشانی می تواند به آرامی ریسک را متمرکز کند و سبد را کمتر از آنچه به نظر می رسد متعادل کند. قبل از افزودن یک ETF جدید، ارزش آن را دارد که نگاهی دقیق‌تر به موارد موجود در پورتفولیوی شما و تعداد موارد تکراری داشته باشید.

با کمک ابزار همپوشانی etf یکی از ساده ترین راه ها برای انجام این کار است. این به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا فراتر از نام صندوق‌ها و برچسب‌های بازاریابی نگاه کنند تا ببینند که واقعاً چه چیزی در زیر سطح دارند.

اگر دوست دارید، من همچنین می‌توانم این را به یک نسخه پست مهمان صیقلی‌تر با قلاب قوی‌تر، قدرت، و قرار دادن طبیعی‌تر بازخورد ویرایشی تبدیل کنم.

سلب مسئولیت: این مقاله حاوی محتوای بازاریابی حمایت شده است. این برای اهداف تبلیغاتی در نظر گرفته شده است و نباید توسط وب سایت ما به عنوان تایید یا توصیه در نظر گرفته شود. خوانندگان تشویق می شوند قبل از تصمیم گیری بر اساس اطلاعات ارائه شده در این مقاله، تحقیقات خود را انجام دهند و قضاوت خود را انجام دهند.