پیتر شیف هشدار می دهد که نفت 100 دلاری می تواند یک شوک تورمی در ماه جولای ایجاد کند

پیتر شیف، اقتصاددان هشدار داد که افزایش قیمت نفت برنت به بالای 100 دلار می تواند کاهش ماهانه 0.4 درصدی CPI ماه ژوئن را معکوس کند و منجر به بازگشت شدید تورم ایالات متحده در جولای شود.

پیتر شیف این خطر را با بهبود سریع نفت پس از کمک هزینه های انرژی به کاهش تورم اصلی کمتر از پیش بینی ها در ماه ژوئن مرتبط دانست. شیف در یک پست X اشاره کرد که نفت خام در ماه جولای حدود 30 درصد افزایش یافته بود و با صدور این هشدار به بالای 90 دلار در هر بشکه بازگشت.

سرمایه‌گذاران در ماه ژوئن شاخص قیمت نفت را جشن گرفتند زیرا کاهش 30 درصدی قیمت نفت منجر به کاهش بیشتر از حد انتظار شد.

در آن زمان، شیف تخمین زد که حرکت به 100 دلار قبل از پایان ژوئیه نشان دهنده افزایش 43 درصدی نسبت به کف اخیر نفت است. برنت ساعاتی بعد به دلیل حملات به نفتکش‌های سعودی که تهدید دیگری برای تامین انرژی خاورمیانه بود، به این سطح رسید.

“اگر قیمت تا پایان ماه به 100 دلار برسد، 43 درصد افزایش خواهد داشت. CPI جولای می تواند وحشتناک باشد!” شیف اضافه کرد.

شیف در پاسخ به کاربری که پرسید آیا این افزایش تنها به یک شوک موقت عرضه منجر می‌شود، گفت که بهبود ماه ژوئن به شدت به نفت ارزان‌تر بستگی دارد. او گفت که افزایش حتی بزرگتر در ماه جولای می تواند بیشتر این سهم را معکوس کند، به جای ایجاد یک منبع جدید تورم.

معکوس شدن نفت باعث افزایش تورم در ماه جولای می شود

داده‌های ژوئن اداره آمار کار ایالات متحده نشان داد که CPI اصلی نسبت به ماه مه 0.4 درصد کاهش یافته است، در حالی که اقتصاددانان نظرسنجی رویترز انتظار 0.1 درصد کاهش را داشتند. نرخ تورم سالانه از 4.2 درصد به 3.5 درصد کاهش یافت که از برآورد اجماع 3.8 درصد پیشی گرفت.

قیمت انرژی بخش عمده ای از این تسهیل را فراهم کرد. طبق گزارش BLS، شاخص انرژی در ژوئن 5.7 درصد کاهش یافت که شدیدترین کاهش ماهانه آن از آوریل 2020 است، در حالی که هزینه بنزین 9.7 درصد کاهش یافت. شاخص CPI اصلی، که غذا و انرژی را در بر نمی گیرد، در این ماه بدون تغییر باقی ماند و نسبت به سال قبل 2.6 درصد افزایش یافت.

با وجود کاهش ماهانه ژوئن، BLS گزارش داد که قیمت انرژی 15.7 درصد بیشتر از سال قبل باقی مانده است. بنزین در مدت مشابه 26.7 درصد افزایش یافت و در صورت بالا ماندن قیمت نفت تا پایان جولای، مخارج خانوارها در معرض افزایش بیشتری قرار گرفتند.

از آن زمان به بعد، نگرانی های عرضه جدید جهت بازار نفت را تغییر داده است. برنت در روز پنجشنبه حدود 7 درصد افزایش یافت و به 100.71 دلار رسید که بالاترین قیمت در نزدیک به دو ماه گذشته بود، در حالی که وست تگزاس اینترمدیت آمریکا برای اولین بار از ژوئن به بالای 90 دلار رسید.

قیمت نفت پس از حمله حوثی ها به دو نفتکش سعودی در دریای سرخ و محاصره اعلام شده نفت مرتبط با عربستان از طریق تنگه باب المندب افزایش یافت. این تهدید جدی تر شده است زیرا صادرکنندگان سعودی بیشتر به این مسیر متکی هستند، در حالی که تردد نفتکش ها از طریق تنگه هرمز به شدت محدود شده است.

به گزارش رویترز، صادرات نفت ایران نیز از 2 میلیون بشکه در روز در طول جنگ به صفر رسیده است. تحلیلگران گلدمن ساکس به خبرگزاری گفتند که اگر این اختلالات ادامه یابد، برنت ممکن است از 120 دلار فراتر رود، اگرچه این پیش بینی به مدت و مقیاس تلفات عرضه بستگی دارد.

تلاش های دیپلماتیک هنوز شرایط پایدار حمل و نقل را احیا نکرده است. مارکو روبیو، وزیر امور خارجه ایالات متحده، از تمایل واشنگتن برای مذاکره حمایت کرد، اما ایران را متهم کرد که آمادگی دستیابی به توافق را نشان نداده است. تداوم حملات ایالات متحده و فعالیت نظامی ایران، تجار را بر آسیب احتمالی زیرساخت های نفتی و مسیرهای کشتیرانی متمرکز کرده است.

معامله گران فدرال رزرو همچنان طرفدار توقف در ماه جولای هستند

افزایش قیمت انرژی همچنین انتظارات برای نشست 28-29 ژوئیه فدرال رزرو را پیچیده کرد. مقامات فدرال رزرو با نفت به عنوان یک تأثیر مهم بر تورم کل برخورد کردند، در حالی که برخی از سیاستگذاران استدلال کردند که گزارش CPI سردتر برای ایجاد یک روند نزولی پایدار کافی نیست.

کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، پس از اعلام تورم ژوئن گفت که قبل از اینکه مطمئن شود تورم به هدف 2 درصدی بانک مرکزی بازمی گردد، باید «چند ماه» داده های ملایم تری را ببیند.

معامله گران آتی همچنان از هیچ تغییری در جلسه ژوئیه تا 23 جولای حمایت نمی کردند. طبق داده های به دست آمده توسط CME FedWatch Tool، قیمت گذاری بازار 62.1 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو محدوده هدف خود را در 3.50٪ -3.75٪ حفظ کند، در حالی که یک شانس 37.9٪ را برای یک چهارم واحد افزایش می دهد.

پس از گزارش تورم، احتمال افزایش ماه جولای به شدت افزایش یافت. در 14 ژوئیه، معامله گران در ابتدا تنها 10 درصد شانس افزایش را پس از سقوط CPI ژوئن به زیر پیش بینی ها داشتند.

داده‌های تورم جولای قبل از نشست فدرال رزرو به دست نمی‌آیند، زیرا BLS گزارش را برای 12 آگوست برنامه‌ریزی کرده است. بنابراین سیاست‌گذاران بدون اطلاع از تأثیر کامل بهبود نفت تصمیم خود را اتخاذ خواهند کرد، در حالی که هشدار شیف به قیمت انرژی به عنوان یک مانع بالقوه برای تمدید پیشرفت تورم در ژوئن اشاره کرد.