OpenAI می گوید Stargate، زیرساخت عظیم هوش مصنوعی آن برای مراکز داده، تراشه ها، ظرفیت ابر و قدرت، قبلاً از هدف امنیتی اولیه خود عبور کرده است. 10 گیگاوات از ظرفیت هوش مصنوعی ایالات متحده تا سال 2029. این نقطه عطف زمانی رخ می دهد که OpenAI یک IPO احتمالی را بررسی می کند، که رویترز گزارش می دهد که می تواند برای خالق ChatGPT ارزش قائل شود. تا 1 تریلیون دلار.
برای سرمایه گذاران، زمان بندی یک سوال واضح تر در مورد مدل کسب و کار ایجاد می کند. OpenAI هزینه های فیزیکی اجرای و بهبود ChatGPT را قبل از اینکه بازارهای عمومی به طور کامل ببینند که آیا درآمد آن صورت حساب را پوشش می دهد یا خیر، افزایش می دهد.
OpenAI گفت که تنها در 90 روز گذشته بیش از 3 گیگاوات ظرفیت اضافه کرده است، سرعتی که نشان می دهد که شرکت چقدر سریع معتقد است تقاضا برای هوش مصنوعی در حال رشد است. این اطلاعیه به دنبال گزارش‌هایی بود که OpenAI اهداف اخیر درآمد و رشد کاربر را از دست داده است، با نگرانی در مورد اینکه آیا در صورت عدم رشد سریع درآمد، هزینه‌های مرکز داده آینده می‌تواند تامین شود.
Stargate موتور زیرساختی پشت فاز بعدی OpenAI است. به زبان انگلیسی ساده، این به معنای مراکز داده بیشتر، تراشه‌های بیشتر، ظرفیت ابر بیشتر و قدرت بیشتر است تا ChatGPT و ابزارهای هوش مصنوعی آینده بتوانند مدل‌های بزرگ‌تری را آموزش دهند، به کاربران بیشتری پاسخ دهند، به شرکت‌ها خدمات ارائه دهند و از توسعه‌دهندگان پشتیبانی کنند. OpenAI اکنون به ظرفیت نیاز دارد تا محصولات را سریع، قابل اعتماد و رقابتی نگه دارد. اثبات درآمد بعدا می آید. این برای هر داستان IPO ناخوشایند است، زیرا سرمایه گذاران عمومی در نهایت می پرسند چه مقدار از هر دلار از درآمد ChatGPT پس از پرداخت برای زیرساخت پشت آن باقی می ماند.
یک شرکت نرم افزاری معمولی اغلب می تواند پس از ساخت پلتفرم، کاربرانی با حاشیه های بالا اضافه کند. هوش مصنوعی مولد منحنی هزینه تندتری دارد. هر درخواست، ارتقاء مدل، ابزار تجاری و حجم کاری توسعه‌دهنده از قدرت محاسباتی گران قیمت استفاده می‌کند. استفاده بیشتر می تواند درآمد را افزایش دهد، اما می تواند هزینه های حمل و نقل را نیز افزایش دهد.
بحث اولیه IPO OpenAI قبلاً بر این موضوع متمرکز شده بود که آیا درآمد ChatGPT می تواند از هزینه های اجرای این فناوری بیشتر باشد یا خیر. Stargate خطرات را افزایش می دهد زیرا هدف زیرساخت سال ها زودتر مورد هدف قرار می گیرد. ظرفیت می تواند رشد ایجاد کند، اما تنها در صورتی که کاربران و مشتریان کافی در سطوحی که ساخت را توجیه می کند، پرداخت کنند.
اهداف از دست رفته گزارش شده زمان را برای فروش سخت تر می کند. OpenAI همچنان باید به ساختن خود ادامه دهد تا با Anthropic، Google، Meta و سایر رقبای هوش مصنوعی همراه باشد. انتظار بیش از حد می تواند به بهره وری آسیب برساند و فروش کسب و کار را محدود کند. ساخت و ساز خیلی سریع خطر قرار دادن هزینه ها بر درآمد را به همراه دارد.
رابطه با مایکروسافت لایه دیگری به پرونده IPO اضافه می کند. OpenAI می گوید که مایکروسافت شریک اصلی ابری خود باقی می ماند، در حالی که OpenAI اکنون می تواند محصولات را در هر ارائه دهنده ابری ارائه دهد. مجوز مایکروسافت برای مدل ها و محصولات OpenAI تا سال 2032 ادامه دارد، اما دیگر انحصاری نیست. این به OpenAI فضای بیشتری برای ارائه ظرفیت فراتر از یک ارائه دهنده ابر واحد می دهد. همچنین به سرمایه‌گذاران بالقوه فرصت بیشتری برای تحقیق می‌دهد: چه کسی زیرساخت را تامین می‌کند، چه کسی اول دستمزد می‌گیرد و چه مقدار درآمد پس از گرفتن سهم مرکز داده و شرکای ابری باقی می‌ماند. خالص ترین آزمون مالی برای Stargate استفاده است. ایمن سازی 10 گیگاوات ظرفیت هوش مصنوعی قدرتمند به نظر می رسد، اما ظرفیت مرکز داده استفاده نشده یا درآمدزایی ضعیف باعث ایجاد حاشیه می شود. ظرفیت فروخته شده به مشاغل با ارزش، توسعه دهندگان و تقاضای دولت، دفاع از هزینه ها را آسان تر می کند. مشتریان شرکتی می توانند تصمیم بگیرند که آیا اعداد کارآمد هستند یا خیر. استفاده مصرف‌کننده به OpenAI مقیاس و قدرت برند می‌دهد، اما شرکت‌ها معمولاً قراردادهای بزرگتر، بودجه‌های واضح‌تر و حفظ قوی‌تر ارائه می‌دهند. اگر Stargate به OpenAI کمک کند تا ظرفیت هوش مصنوعی قابل اعتماد را به شرکت‌ها و دولت‌ها بفروشد، صورت‌حساب مرکز داده بخشی از محرک درآمد بزرگتر می‌شود.
جستجوی کاربر کمتر قطعی است. ChatGPT یکی از محصولات پرمخاطب در فناوری است، اما شکاف های گزارش شده در رشد کاربران نشان می دهد که این برنامه ممکن است هر موجی از توجه عمومی را به درآمد قابل پیش بینی تبدیل نکند. یک IPO آینده باید نشان دهد که استفاده رایگان، اشتراک های پولی و قراردادهای سازمانی در تعادل مناسبی حرکت می کنند. بازار گسترده تر در حال حاضر در معرض همین سوال است. رویترز گزارش داد که سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی پس از گزارش وال استریت ژورنال در مورد اهداف از دست رفته OpenAI، با Oracle و CoreWeave در میان نام‌هایی که با نگرانی‌ها در مورد چشم‌انداز رشد OpenAI مواجه شده‌اند، سقوط کرد. برنامه های هزینه OpenAI در حال حاضر به سازندگان تراشه، ارائه دهندگان ابر، اپراتورهای مرکز داده و ارائه دهندگان انرژی رسیده است.
Stargate همچنین به یک زیرساخت هوش مصنوعی بسیار بزرگتر که شامل OpenAI، SoftBank، Oracle و سایر شرکا می شود، با سرمایه گذاری های بالقوه تا 500 میلیارد دلار گره خورده است. این مقیاس توضیح می دهد که چرا سرمایه گذاران مسیر درآمد OpenAI را از نزدیک تماشا می کنند. اگر تقاضا برای هوش مصنوعی به رشد خود ادامه دهد و مشتریان هزینه آن را بپردازند، ساخت یک داستان رشد قوی را حفظ می کند. اگر درآمد ناامید کننده باشد، این بخش با پایه هزینه بیشتر و دید کمتری از بازده باقی می ماند.
یک برآورد تریلیون دلاری حاشیه خطا را حتی کمتر می کند. سرمایه‌گذاران دولتی ممکن است هزینه‌های کلان را زمانی بپذیرند که مزیتی پایدار ایجاد کند، اما آنها انتظار دارند که شواهدی مبنی بر اینکه هزینه‌ها به کیفیت درآمد، حفظ مشتری و مسیری برای تولید نقدینگی تبدیل می‌شود. OpenAI هنوز یک مورد قوی دارد – ChatGPT یک برند مصرف کننده جهانی است، تقاضا برای هوش مصنوعی همچنان در حال رشد است و زیرساخت های بیشتر می تواند سرعت، قابلیت اطمینان و عملکرد مدل را بهبود بخشد. این نقاط قوت می تواند از محصولات با ارزش بالاتر و معاملات بزرگتر سازمانی پشتیبانی کند.
فشار روی توالی است زیرا OpenAI قبل از اینکه بازار بتواند مدل سود را به طور کامل ببیند، دستگاه را گسترش می دهد. این ممکن است در هوش مصنوعی ضروری باشد، جایی که ظرفیت خود محصول را شکل می‌دهد، اما در عین حال باعث می‌شود که IPO بیشتر تقاضا شود.
OpenAI نشان داده است که می تواند زیرساخت موج بعدی تقاضای هوش مصنوعی را فراهم کند. دلیل بعدی مالی است: آیا درآمد حاصل از ChatGPT و هوش مصنوعی سازمانی می تواند صورت حساب مرکز داده را قبل از ورود شرکت به بازارهای عمومی توجیه کند یا خیر.
بیشتر از ماهنامه مالی – Anthropic Amazon Compute Deal: تعهد 100 میلیارد دلاری درباره قدرت زیرساخت هوش مصنوعی چه می گوید
